“미국 대표 지수에 투자하는데 기술주 비중이 너무 높아 부담스러워요”
트럼프 대통령의 관세 정책으로 시장이 출렁이는 가운데,
인플레이션과 경기침체 우려까지 겹치면서 미국 증시가 연일 혼조세를 보이고 있습니다.
장기적인 관점에서 미국 투자를 이어가는 투자자들은 확대되는 변동성 앞에 고민이 깊어질 수밖에 없는데요.
미국 시장을 놓치지 않으면서 단기적인 변동성에 대응하고 싶다면, TIGER 미국S&P500동일가중 ETF를 고려해볼 수 있어요.
TIGER 미국S&P500동일가중 ETF는 미국을 대표하는 S&P500 구성종목에 약 0.20%씩 동일한 비중으로 투자합니다.
시가총액가중방식인 S&P500 지수에 비해 대형주 비중이 작고 중소형주 비중이 상대적으로 큰 것이 특징이에요.
따라서 특정 종목/업종에 과도하게 쏠리는 부담을 낮춰 변동성을 줄일 수 있고, 분산 투자 효과를 적극 누릴 수 있습니다.
미국 대표 500개 기업을 동일한 비중으로 편입하는 S&P500 동일가중 지수
미국 시장에 투자하는 가장 보편적인 방법은 S&P500 지수를 활용하는 거죠.
S&P500 지수는 1970년 이후 연평균 약 10%씩 상승했고, 최근 2년 동안에는 전고점을 돌파해왔는데요.
시가총액 가중방식을 채택하는 S&P500 지수의 경우 상위 7개 빅테크인 M7의 비중이 30%를 넘어서면서 대형주 쏠림에 대한 부담과 고점 논란이 불거지고 있어요. (*출처 Bloomberg)
반면, 시총과 무관하게 모든 종목을 같은 비율로 편입하는 S&P500동일가중 지수는 M7 비중이 상대적으로 낮고
그동안 소외됐던 나머지 종목 비중이 높아 빅테크 조정 국면에서 양호한 성적을 보이고 있는데요.
당분간은 빅테크 조정이 예상되는 데다 올해는 상승 주도주가 다변화될 가능성이 있는 만큼 TIGER 미국S&P500동일가중 ETF에 주목할 필요가 있어요.
투자 포인트 1. 빅테크 쏠림 완화 효과
지난 2년간 미국 증시를 주도한 종목은 ‘M7(매그니피센트7)’로 불리는 빅테크 기업입니다.
하지만 M7은 올해 들어 크게 조정을 받고 있어요.
4분기 연속 이익성장률이 감소하고 있는데도 불구하고 자본지출을 확대하면서 수익 성장이 둔화되고 있고, 과도한 AI 투자에 대한 우려도 커지고 있는데요.
게다가 올해 초 등장한 중국의 딥시크가 M7 기업에게 큰 충격을 안겨줬죠.
이처럼 M7이 부진한 가운데 그간 빅테크 위주의 상승장 속에서
상대적으로 많이 오르지 못한 나머지 493 종목이 주목을 받으면서 견조한 성과를 보이고 있어요.
빅테크 완화 사이클에 유리한 TIGER 미국S&P500동일가중 ETF
지금 미국 시장은 빅테크 완화 사이클에 진입했을 가능성이 점쳐지고 있습니다.
종목 집중도가 과도한 수준으로 높아지면 시장은 평균으로 회귀하려는 경향을 보이면서 쏠림이 완화되는데요.
실제로 시총 상위 7종목 비중을 살펴보면, 24년말 34%로 사상 최고 수준에 도달한 이후 올해 3월 기준 29% 수준으로 떨어졌습니다.
역사적으로 볼 때 S&P500동일가중 지수는 빅테크 완화 사이클에서 좋은 성과를 보여줬어요.
소수 종목 쏠림이 높아졌던 시기 이후 5년 성과를 살펴보면 S&P500동일가중 지수가 시가총액가중방식인 S&P500 지수 대비 아웃퍼폼하는 경향을 확인할 수 있습니다.
투자 포인트 2. 분기 자동 리밸런싱 효과
S&P500동일가중 지수의 또다른 장점은 자동적으로 리밸런싱 효과를 얻을 수 있다는 점입니다.
동일가중 방식은 연 4회 분기별로 정기변경을 진행하는데요.
주가가 높아져 지수에서 차지하는 비중이 0.20%를 초과할 경우 차익실현을 통해 익스포저를 줄이고,
반대로 0.2% 미만으로 하락한 종목은 저가 매수로 비중을 늘리게 됩니다.
따라서 투자자가 애써 차익실현과 저가매수를 하지 않아도,
자동적으로 ‘오른 주식은 비싸게 팔고, 내린 주식은 싸게 사는’ 리밸런싱 효과를 얻을 수 있어요
투자 포인트 3. 섹터 분산 효과
S&P500동일가중 지수에 투자할 경우 다양한 섹터에 고르게 분산 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
시총가중 방식인 S&P500 지수는 테크 섹터의 비중이 30%가 넘기 때문에, 요즘처럼 빅테크가 조정을 받을 경우 타격을 받을 수밖에 없는데요.
S&P500동일가중 지수는 연초 이후 큰 폭으로 하락한 테크 관련 섹터 비중이 낮고,
그동안 저평가됐던 헬스케어, 유틸리티 등 섹터에 골고루 투자함으로써 상대적으로 높은 성과를 얻을 수 있습니다.
투자 포인트 4. 경기 침체 방어 효과
트럼프 대통령의 관세 부과 정책에 따른 불확실성이 확대되는 가운데 미국 경제 지표가 둔화되면서 경기 침체 가능성까지 제기되고 있습니다.
트럼프 대통령은 최근 한 언론과의 인터뷰에서 미국의 경기 침체를 예상하느냐는 질문에 ‘전환기’가 있을 것이라며,
경기 침체 가능성을 배제하지 않았는데요.
모든 종목을 고른 비중으로 분산 투자하는 S&P500동일가중 지수는 하락장에서 우수한 방어력을 보이며
경기 침체 구간 동안 시장 대비 아웃퍼폼 경향이 있습니다.
연초 이후 불확실성이 커지고 있는 미국 시장!
하지만 빅테크 기업을 비롯한 미국 대표 기업들의 성장성은 여전한 상황인데요.
단기적인 변동성을 낮추면서 미국 시장의 성장성을 놓치지 않고 싶다면?
TIGER 미국S&P500동일가중 ETF를 주목하세요!
아시아 최초로 상장된 S&P500동일가중 ETF로
소수 종목이나 업종 쏠림에 대한 부담 없이 미국 시장에 장기 투자해보세요!
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미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제25-0242호 (2025.04.03 ~ 2026.04.02)