미래에셋 TIGERETF

최근 국내에도 만기 매칭 채권형 ETF가 속속 상장하면서 큰 주목을 받고 있는데요. 2022년 12월 9일, 1년 만기 상품인 TIGER 23-12국공채액티브ETF가 상장합니다. TIGER 23-12국공채액티브ETF는 2023년 12월 만기의 국채, 통안채, 특수채에 투자하며, 상장일부터 만기까지 보유하면 상장일 기준의 만기수익률을 실현할 수 있는 채권형 ETF입니다.

진짜 채권형 ETF가 나타났다! 만기 매칭 채권형 ETF

기존의 채권형 ETF는 편입된 채권을 주기적으로 리밸런싱해 일정한 듀레이션을 맞추는 구조였어요. 그러다 보니 채권에 비해 투자방법은 편리하지만 만기 시 원금과 예정된 이자를 받는 채권의 장점은 누릴 수 없었는데요.하지만 새로 선보인 만기 매칭 채권형 ETF는 일반 채권과 유사한 구조를 갖고 있습니다. 존속기한이 정해져 있어 만기가 되면 ETF가 청산되고, 투자자는 원금과 함께 투자 시점에 기대했던 이자를 받을 수 있거든요. 또 시간이 지날수록 채권 듀레이션이 짧아지기 때문에 일반 채권형 ETF 대비 금리 상승 리스크가 낮은 장점이 있습니다. 

투자자들은 금리 변동에 따라 추가 매수 또는 중도 매도 전략을 활용할 수 있어요. 상장 시점보다 금리가 상승하면 추가 매수를 통해 높은 이자수익을 추구하고, 금리가 하락하면 중도 매도해 자본차익을 추구할 수 있습니다. 






TIGER23-12국공채액티브 ETF 투자 포인트

TIGER 23-12국공채액티브ETF의 투자 포인트를 살펴볼까요? 

이 상품은 2023년 12월 전후 1개월 이내 만기의 국고채권 25%, 통안증권 25%, 특수채AAA 50%에 투자합니다. 특수채의 경우 발행잔액 500억원 이상의 신용등급 AAA 이상으로만 이루어져 있어 크레딧 리스크가 상대적으로 낮은 편이에요. 2022년 11월 10일 기준 TIGER 23-12국공채액티브 ETF 바스켓의 1년 YTM(만기수익률)은 4.49% 수준인데요. 투자 후 시장 금리가 상승하더라도 초기에 목표로 한 만기수익률은 실현 가능합니다. 

이 상품은 12월 9일 상장 이후 만기 전까지 아무 때나 추가 매수가 가능합니다. 기존 투자자가 상장 시점보다 금리가 높을 때 추가 매수하면 더 높은 이자수익을 추구할 수 있고, 신규 투자자가 추가 매수하더라도 기존 투자자의 만기수익률은 거의 영향을 받지 않습니다. ETF가 설정 시점  YTM 수준의 채권을 편입하기 때문이죠. 

또 투자자가 원할 경우 자본차익을 실현할 수도 있습니다. 상장 이후 금리가 하락할 때 중도 매도해 자본차익을 얻는 거죠. 정기예금의 경우 중도에 해지하면 약정이율보다 낮은 이율을 얻는데, 이에 비하면 상대적으로 편리하다고 볼 수 있죠.



금리 변동 시 ‘TIGER 23-12국공채액티브ETF’는 어떻게 투자할까?
 
금리 변동성이 커진 상황에서 TIGER 23-12국공채액티브ETF를 어떻게 운용하면 좋을 지 좀더 자세히 살펴보겠습니다. 
상장 이후 금리가 상승한다면 TIGER 23-12국공채액티브ETF의 만기수익률은 떨어질 수 있지만, 그 폭은 크지 않습니다. 왜냐하면 듀레이션이 매우 짧기 때문이죠. 현재 4.5%인 금리가 23년 3월 6.0%까지 상승해도 평가손실 최대폭은 -0.1% 내외입니다. 만약 손실을 없애고 더 큰 수익을 원한다면, 추가매수 전략을 활용할 수 있겠죠. 

반대로 상장 이후 금리가 하락한다면 TIGER 23-12국공채액티브ETF의 만기수익률은 더욱 높아집니다. 현재 4.5%인 바스켓 금리가 2023년 6월 3.5%까지 하락한다고 가정했을 때 6개월간 연환산수익률은 5.7%로 추정됩니다. 현재 국고채 1년 금리는 2008년 이래 가장 높은 수준으로, 금리인상 사이클이 막바지라는 의견도 팽배한데요. 금리 하락 시에는 가격이 상승한 ETF를 매도해 투자수익률을 업그레이드할 수 있습니다. 





거래가 편리하고 비용도 저렴한 만기 매칭 채권형 ETF

만기 매칭 채권형 ETF는 개별 채권 투자 대비 여러가지 장점을 갖고 있습니다. 

먼저, 거래가 매우 편리합니다. 개별 채권은 주로 증권사를 통해 매매하기 때문에 중도 매도가 어렵지만, ETF는 주식처럼 쉽게 매수, 매도가 가능합니다. 또 장중에 LP가 상시적으로 양방향 호가를 제공하기 때문에 매우 효율적이죠.. 

그리고 ETF는 분산투자가 가능합니다. 개별 채권은 주로 1~2종목에 집중투자해 개별 기업 고유의 위험에 노출될 수 있지만, ETF는 다양한 채권이 편입되는 만큼 분사투자 효과를 얻을 수 있습니다. 






ETF 투자의 장점과 개별 채권 투자의 효과를 동시에 얻을 수 있는 ‘만기 매칭형 채권 ETF’!
TIGER 23-12국공채액티브ETF로 안정적인 채권 투자를 시작해보세요!



□ 리스크관리 및 투자위험


해당 투자위험은 전체 목록 중 일부를 나열한 것으로 고유위험 등 자세한 내용은 투자설명서를 확인하시기 바랍니다. 

Compliance Notice
-    투자자는 해당 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있습니다.
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-    증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
-    TIGER ETF에 투자하기 전, 투자자 또는 잠재적인 투자자는 그러한 투자가 자신의 특정한 투자 요구나 목적 및 재무상황에 적합한지 여부에 대해 고려하여야 하며  필요한 경우 투자자문가와 상담하거나 신탁계약서 및 투자설명서를 충분히 숙지하여 판단하여야 합니다.
-    펀드 가입을 결정하기 전에 (투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여) 투자설명서를 반드시 읽어주시기 바랍니다 .
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미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제22-0519 호 (2022.12.02~2023.12.01)