미래에셋 TIGERETF

2023년 3월 23일, 만기 매칭형 채권 ETF 2종이 상장합니다.
TIGER 24-04회사채(A+이상)액티브ETF,
TIGER 25-10회사채(A+이상)액티브 ETF입니다


만기 매칭형 채권 ETF 관심 급증


지속되는 고금리 상황에 채권 투자의 매력이 높아진 데다 소액으로 다양한 채권에 분산 투자할 수 있다는 점에서 지난해 말 국내에 첫 선을 보인 ‘만기 매칭형 채권 ETF’에 투자자들의 관심이 쏟아지고 있어요. TIGER 24-10회사채(A+이상)액티브 ETF는 출시한 지 3개월 만에 1,000억원이 넘는 개인 자금이 몰렸어요.

 진정한 의미의 '채권 ETF'는 바로 나 


만기 매칭형 채권 ETF는 개별 채권 종목처럼 ‘존속기한(만기)’이 있다는 점에서 진정한 의미의 ‘채권 ETF’라고 불립니다. 기존의 채권 ETF는 만기가 제각각인 채권을 담기 때문에, 각 종목의 만기가 도래하면 다른 채권으로 롤오버하는 구조를 갖고 있어요. 반면, 만기 매칭형 채권 ETF는 상장 시점에 동일한 만기를 가진 채권을 선별해 투자하며, 만기가 되면 해당 ETF를 청산(상장폐지)합니다. 투자자는 ETF 청산 후 원금과 이자수익을 얻을 수 있어요.   

만기가 없는 일반 채권 ETF의 경우 금리 변동에 따라 가격 변동이 심하게 나타날 수 있지만, 만기 매칭형 채권 ETF는 상장 후 시간이 지날수록 듀레이션이 짧아지기 때문에 금리 변동성 리스크가 시간이 갈수록 낮아지는 것이 특징이에요.




만기 매칭형 채권 ETF 투자 포인트 3

만기 매칭형 채권 ETF의 투자 포인트를 좀 더 구체적으로 살펴볼까요?

첫째, 만기 매칭으로 안정적인 수익률을 기대할 수 있습니다.
일반적으로 채권 ETF는 안정성이 높은 상품이지만 금리 변동성이 큰 경우 수익률에 영향을 미칠 수 있는데요. 만기 매칭형 채권 ETF는 매수 후 만기까지 보유하면 처음에 예상했던 원금과 이자 수익을 실현할 수 있어요. 특히 요즘처럼 금리가 높은 상황에서는 회사채들이 예금 이자 이상의 이자를 가지고 있겠죠?

둘째, 중도 매매가 자유롭고 추가 수익을 추구할 수 있습니다.
만기 매칭형 채권 ETF는 중도 매매가 가능하며 투자 금액에도 한도가 없습니다. 적극적인 투자자라면 금리 변동에 따라 추가 매수 또는 중도 매도 전략을 활용할 수 있어요. 상장 시점보다 금리가 상승한다면 추가 매수를 통해 더 높아진 만기 수익률을 얻고, 금리가 하락한다면 중도에 매도해 자본차익을 추구할 수 있어요.

셋째, 거래가 편리하고 거래 비용도 낮아 효율적입니다.
ETF를 활용하면 개별 채권 종목에 투자하는 것보다 효율적인 투자가 가능합니다. 주식처럼 쉽게 매수/매도가 가능하고, 거래 비용 또한 한층 줄일 수 있거든요. 특히 ETF는 다양한 채권을 편입해 분산투자하기 때문에 개별 종목 대비 투자 위험이 낮은 것이 장점이에요.



TIGER 24-04 회사채(A+이상) 액티브 ETF 투자 전략

3월 상장하는 TIGER 24-04회사채(A+이상)액티브 ETF는 2024년 4월이 만기인 상품입니다. 2024년 4월 12일 전후 1개월 이내 채권 종목 중 A+등급 이상 발행잔액 500억 이상의 우량 종목을 선별하는데요. AA등급 누적부도율은 1998년 이래 1.25% 정도로 낮은 만큼 크레딧 리스크가 발생할 염려는 크지 않아요.

TIGER 24-04회사채(A+이상)액티브 ETF는 4.0~4.1%의 매력적인 만기수익률을 목표로 합니다(2023년 2월 21일 연환산 기준). 상장 시점 이후 금리가 상승하더라도 기존 투자자가 갖는 손실은 크지 않고, 원할 경우 추가 매수로 수익률을 만회할 수 있어요. 반대로 상장 이후 금리가 하락한다면 만기 이전에 매도해서 자본차익을 챙길 수 있습니다. ETF는 예금과 달리 중도 매도해도 약정 이율이 낮아지는 패널티가 적용되지 않습니다.



TIGER 25-10 회사채(A+이상) 액티브 ETF 투자 전략

TIGER 25-10회사채(A+이상)액티브 ETF는 2025년 10월 만기인 채권 종목에 투자하는 상품입니다. 이 상품 또한 유동성이 풍부한 우량 채권을 편입하는데요, 크레딧 리스크가 제한적이겠죠?

2025년 10월 만기 투자적격채권의 만기수익률은 4.2~4.3%로 예상됩니다.(2023년 2월 21일 연환산 기준) 투자자가 상장 시점에 TIGER 25-10회사채(A+이상)액티브 ETF를 매수한다면, 이 정도의 만기수익률을 기대할 수 있는 거죠. 물론 상장 이후 금리가 오른다면 추가 매수로 더 높아진 수익률에 추가 매수를 할 수도 있죠. 반면 하락한다면 중도매도를 통해 자본차익을 실현할 수 있어요. 금리 하락기에 중도 매도를 하지 않더라도 처음 기대했던 수준의 수익률을 크게 하회할 가능성은 낮습니다.
 
TIGER 25-10회사채(A+이상)액티브 ETF의 경우 2023년 8월까지 금리가 5%로 천천히 오른다면 그 동안 쌓인 누적 이자수익이 자본손실보다 클 가능성이 높아 금리가 상승하더라도 해당 ETF의 가격은 소폭이지만 상승하는 걸로 나옵니다. 물론 가파르게 금리가 상승한다면 자본 손실이 나타날 수도 있지만 그 폭은 제한적일 걸로 생각됩니다.




그리고 이번 상장으로 TIGER ETF의 만기 매칭 채권형 ETF 라인업이 4개로 확대되었습니다! 모두 다른 만기를 가지고 있어 보유하는 회사채도 다르며 만기 수익률도 다릅니다. 목표하는 만기수익률, 만기에 따라 활용해보세요!





그리고 이번 상장으로 TIGER ETF의 만기 여전히 금리는 높은 편이고 주식 시장은 불안정한 상황입니다.
이럴 때는 효율적이고 안정적인 투자 전략을 세우는게 중요한데요,

TIGER 만기 매칭형 채권 ETF 시리즈를 활용해보는 것은 어떨가요?
만기 매칭형 채권 ETF의 매력을 경험해보세요! 


 

□ 리스크관리 및 투자위험


해당 투자위험은 전체 목록 중 일부를 나열한 것으로 고유위험 등 자세한 내용은 투자설명서를 확인하시기 바랍니다. 

Compliance Notice
-    투자자는 해당 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있습니다.
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-   투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
-    증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
-    TIGER ETF에 투자하기 전, 투자자 또는 잠재적인 투자자는 그러한 투자가 자신의 특정한 투자 요구나 목적 및 재무상황에 적합한지 여부에 대해 고려하여야 하며  필요한 경우 투자자문가와 상담하거나 신탁계약서 및 투자설명서를 충분히 숙지하여 판단하여야 합니다.
-    펀드 가입을 결정하기 전에 (투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여) 투자설명서를 반드시 읽어주시기 바랍니다 .
-    시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다.
-    과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
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-    연금저축 계약기간 만료 전 중도 해지하거나 계약 기간 종료 후 연금이외의 형태로 수령하는 경우 세액공제받은 납입원금 및 수익에 대해 기타소득세(16.5%)세율이 부과될 수 있습니다.
-    본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다. 


미래에셋자산운용 준법감시인 심사필 제23-0085 호 (2023.03.13~2024.03.12)